本日，军工板块不竭近期涨势，国防ETF因素股盟升电子涨18%，中无东谈主机涨15%，中国海防、洪王人航空涨停，带动国防ETF(512670)午间收涨4.53%，近两周累计高涨15%。

军工板块近两周发扬亮眼，跑赢沪深300指数，尤其是有订单诞生预期、有功绩守旧的航发产业、船舶产业。

一方面是阛阓风险偏好进步，近期外洋地缘破裂频发，刺激军工行情。另一方面，军工行业是科技自主的干线之一，是新质坐褥力的典型代表，在并购重组的催化下，有望出现行业新的增长点。

华泰证券觉得，军工行业站在新一轮周期的泉源，当今军工板块与2020-2021年的高涨市基本面雷同，功绩有望已毕逆境回转，后续产业节拍或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年卑劣主机厂新一轮条约欠债缓缓落地。

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