开源证券股份有限公司余汝意,阮帅近期对华海药业进行盘问并发布了盘问叙述《公司信息更新叙述：2024年前三季度事迹快速增长，在研技俩进展胜利》，本叙述对华海药业给出买入评级，刻下股价为18.55元。

华海药业(600521)

2024年前三季度事迹快速增长，国内制剂业务强劲增长

2024年前三季度公司兑现营收72.48亿元（同比+16.76%，下文皆是同比口径），归母净利润10.31亿元（+42.92%），扣非归母净利润10.33亿元（+27.17%），毛利率62.066%（+3.7pct），净利率14.31%（+2.82pct）。2024Q3公司营收21.19亿元（+10.76%），归母净利润2.83亿元（+85.09%），扣非归母净利润2.68亿元（+82.14%），毛利率64.26%（+7.93pct），净利率13.35%（+5.49pct）。2024前三季度公司原料药中间体板块较快增长，制剂板块防守较快增长。咱们看好公司的长久发展，防守公司的盈利预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润为13.04/15.55/19.29亿元，刻下股价对应PE为20.8/17.4/14.0倍，防守“买入”评级。

销售用度率有所飞腾

2024前三季度公司销售用度率、处治用度率、研发用度率、财务用度率诀别为18.61%、13.67%、9.49%、1.68%，同比+2.91pct、-0.93pct、-1.26pct、+0.59pct，2024Q3公司销售用度率、处治用度率、研发用度率、财务用度率诀别为16.13%、16.02%、11.68%、4.07%，同比+3.28pct、+0.48pct、-0.86pct、+0.65pct。

在研技俩进展胜利

舍弃2024上半年，公司70余个制剂产物（含长兴制药产物）获取国内注册批件，当今在研技俩超120个；好意思国制剂估量获取ANDA文号近百个（含暂时性批准文号）；通过国度药监局审评审批的原料药登标记66个，获取好意思国DMF84个，取得欧洲CEP文凭57个；生物药研发加快推动，当今在研技俩20余个，其中12个技俩处于不同的临床盘问阶段，主要研发技俩临床发达优异。

风险教唆：新产物研发注册不足预期、行业计谋变化、汇率波动、交易环境恶化等。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据想象，招商证券许菲菲盘问员团队对该股盘问较为潜入，近三年预测准确度均值为70.99%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.25亿，把柄现价换算的预测PE为20.61。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级1家；往时90天内机构观念均价为23.91。

以上试验为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。